L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA a clôturé une procédure d’enforcement contre Julius Bär concernant des crédits de dette privée accordés à un groupe européen et des relations clientèle impliquant deux personnes politiquement exposées (PPE) russes. L’autorité a établi que l’établissement avait commis de graves violations du droit de la surveillance, notamment des exigences en matière de gestion des risques et des obligations de lutte contre le blanchiment d’argent. Il s’agit de la cinquième procédure d’enforcement clôturée par la FINMA contre Julius Bär en moins de dix ans. Bien que la banque ait mis en œuvre de nombreuses mesures immédiates durant la procédure, de nouvelles mesures ont été ordonnées pour garantir une application effective et durable des améliorations prévues en matière de culture de conformité et de gestion des risques.
En décembre 2024, la FINMA a ouvert une procédure d’enforcement concernant plusieurs crédits accordés à des entités d’un groupe européen et à son fondateur. Cette procédure faisait suite à de vastes mesures immédiates imposées en juin et en décembre 2023, puis en mai 2024, en réponse à des faiblesses dans les pratiques de crédit, les procédures de lutte contre le blanchiment d’argent et la gestion des risques, ainsi qu’à un appétit pour le risque élevé. En août 2025, la FINMA a ouvert une autre procédure d’enforcement pour examiner de possibles manquements aux obligations de lutte contre le blanchiment d’argent concernant des clients liés à deux PPE russes. Des mesures immédiates ont suivi en septembre 2025. Les deux affaires portant sur des lacunes dans la gestion des risques et la culture du risque, la FINMA a regroupé les deux procédures.
À partir de 2018, Julius Bär a développé une activité de dette privée dans laquelle les crédits étaient généralement garantis par des actions non cotées plutôt que par des garanties traditionnelles. Dès septembre 2019, la banque a accordé huit crédits au groupe européen et à son fondateur, dont le montant total a dépassé 1 milliard de francs en 2022 et en 2023. La FINMA a constaté que la banque ne disposait ni d’une organisation et de moyens humains appropriés, ni de règles internes adéquates, de mécanismes de contrôle efficaces et d’un personnel formé en nombre suffisant pour cette activité, qui ne relevait pas de la stratégie d’une banque exclusivement spécialisée dans la banque privée. La banque a ignoré des signaux d’alerte, n’a pas respecté les limites applicables à chaque débiteur et a enfreint les obligations de déclaration des risques de concentration. Des conflits d’intérêts et des incitations inadéquates ont permis à des collaborateurs et à des intermédiaires externes de percevoir des millions en salaires et en commissions. La banque a facilité des transactions opaques sur des participations et a persuadé le groupe client d’effectuer une opération de transit de 60 millions d’euros. Il en a résulté, à fin 2022, un portefeuille de crédits qui ne reflétait pas les réalités économiques. Une exposition de crédit encore en cours de 586 millions de francs à fin 2023 a été intégralement dépréciée.
La FINMA a également relevé de graves manquements aux obligations de lutte contre le blanchiment d’argent et des lacunes dans la gestion des risques concernant les clients liés aux deux PPE russes. Malgré les risques élevés, la banque n’a pas, durant plusieurs années, suffisamment vérifié et examiné l’origine des avoirs, analysé de manière critique les informations négatives parues dans les médias et les comportements suspects, ni respecté les obligations de communication prévues par la loi sur le blanchiment d’argent. En 2019, la banque a dérogé à ses règles en invoquant une «Know Your Client Exception to Policy», justifiée par la recommandation du client PPE par un collaborateur qui entretenait des liens personnels étroits avec la famille des PPE. Cette approche n’a pas été remise en question lors des examens ultérieurs.
Depuis 2017, la FINMA a constaté de graves violations du droit de la surveillance dans cinq procédures d’enforcement contre Julius Bär. Malgré des lacunes similaires, la banque n’avait pas apporté les changements nécessaires à sa culture du risque et de conformité. Julius Bär a désormais pris des mesures, notamment en redéfinissant son appétit pour le risque en 2025 afin de se séparer progressivement des clients et des actifs incompatibles avec celui-ci, en cessant son activité de dette privée, en réduisant les crédits, en renforçant les fonctions de contrôle, en remaniant la rémunération et en engageant une transformation culturelle. La FINMA a reconnu les changements intervenus au sein du conseil d’administration et de la direction générale au cours des deux dernières années, ainsi que la refonte fondamentale de la gouvernance d’entreprise. Elle a relevé que l’équipe dirigeante actuelle avait été nommée après les manquements.
Compte tenu de l’évolution de la situation en matière de risques et des mesures mises en œuvre, la FINMA a levé ou assoupli les mesures immédiates antérieures concernant les fonds propres, la liquidité, les restrictions de crédit et les nouvelles relations d’affaires avec des PPE de pays à haut risque. Afin de garantir des améliorations durables, elle a ordonné des mesures spécifiques, notamment l’obligation pour la banque de lui remettre, jusqu’en 2032, des rapports détaillant sa culture du risque, de l’erreur et de la conformité.
