An der zehnten Jahreskonferenz des Europäischen Ausschusses für Systemrisiken (ESRB) in Frankfurt am Main anlässlich dessen 15-jährigen Bestehens erläuterte der Vizepräsident der Europäischen Zentralbank, Boris Vujčić, Perspektiven zur Widerstandsfähigkeit, Integration und Wettbewerbsfähigkeit des europäischen Bankensektors.
Vujčić erinnerte an die Gründung des ESRB als Reaktion auf die globale Finanzkrise und die anschliessende Staatsschuldenkrise. Schätzungen zufolge lägen die fiskalischen Kosten einer Bankenkrise in fortgeschrittenen Volkswirtschaften im Median bei rund 7% des Bruttoinlandprodukts. Hinzu kämen anhaltende Einbussen bei Wirtschaftsleistung, Beschäftigung und Investitionen. Während die Bankenbranche argumentiert, die geltenden EU-Kapitalanforderungen schränkten die Kreditvergabe ein und benachteiligten europäische Banken gegenüber internationalen Wettbewerbern, verteidigte Vujčić die Stärke der heutigen Bankbilanzen als strategischen Vorteil für Europa.
Zugleich räumte Vujčić ein, dass Widerstandsfähigkeit keine komplexen Regeln erfordere, und sprach sich für eine Vereinfachung der Regulierung aus. Ende des vergangenen Jahres legte der EZB-Rat Empfehlungen zur Vereinfachung der Regulierungs-, Aufsichts- und Melderahmen der EU vor. Die Vorschläge umfassten die Zusammenführung bestehender Kapitalpuffer zu einem nicht freigebbaren und einem freigebbaren Puffer, die Reduktion des Regelungsrahmens für die Verschuldungsquote von vier Elementen auf eine Mindestanforderung von 3% und einen einzigen Puffer für die Verschuldungsquote sowie eine engere Abstimmung der MREL- und TLAC-Regelungsrahmen. Zudem empfahl die EZB einen eigenen, vorsichtig ausgestalteten und einfacheren Regelungsrahmen für kleinere Banken. Dieser soll auf dem bestehenden Regelungsrahmen für kleine und nicht komplexe Institute aufbauen und eine stärkere Verhältnismässigkeit vorsehen.
Zur breiteren Debatte über Wettbewerbsfähigkeit erklärte Vujčić, die Kapitalquoten der Banken im Euroraum seien seit der globalen Finanzkrise stetig gestiegen. Die Kernkapitalquote (Tier 1) habe sich im Median von rund 8% im Jahr 2009 mehr als verdoppelt und liege bei über 16%. Auch die Eigenkapitalrendite sei seit der Pandemie kontinuierlich gestiegen und habe historische Höchststände erreicht. Das durchschnittliche Kurs-Buchwert-Verhältnis liege inzwischen bei rund 1,5, wodurch sich der Bewertungsabstand zu US-Banken verringert habe. Vujčić warnte vor der Annahme, niedrigere Kapitalanforderungen seien der einzige Weg zu mehr Wettbewerbsfähigkeit, und verwies auf differenzierte wissenschaftliche Erkenntnisse zum Zusammenhang zwischen Kapitalanforderungen und Kreditangebot.
